Finanzen/Unternehmen

„Rating-Herabstufung bringt Unternehmen in schweres Fahrwasser": NeueNachricht-Interview mit Professor Uwe Christians, Experte für Bankmanagement

Von Gunnar Sohn veröffentlicht am 16/09/2009 - 3 Kommentar(e)

NeueNachricht: Wirtschaftswissenschaftler werten die Kreditklemme als größte Bedrohung für die Wirtschaft. „In Zeiten, die so weit jenseits der Normalität liegen, führen die traditionellen Methoden der Bestimmung der erforderlichen Konjunkturimpulse in die Irre", warnen beispielsweise die Ökonomen George A. Akerlof und Robert J. Shiller. Wie beurteilen Sie die derzeitige Situation auf den Finanzmärkten?

Professor Uwe Christians: Die so genannte Kreditklemme mag sicherlich für bestimmte Branchen und Firmen-Größenklassen ein Problem zu sein. Das gilt vor allen Dingen für exportlastige Unternehmen. Kleinere Gewerbetreibende und Existenzgründer dagegen scheinen nur teilweise davon betroffen zu sein. Das Problem liegt darin, dass Großbanken und Landesbanken oft allein aus Vorsichtsgründen ohne große Differenzierung eine Herabstufung im Rating vornehmen. Und das unabhängig von den individuellen Erfolgsaussichten, mehr oder weniger aufgrund schlechter Branchen- oder Exportprognosen. Dadurch geraten Firmen mit schlechten Ratings, die also „auf der Kippe stehen", in schweres Fahrwasser. Die Volkswirtschaft wird dadurch noch stärker gehemmt, eben weil die Kreditrisikopolitik der Banken oft zu pauschal vorgenommen wird. In konjunkturell besseren Zeiten ist dies natürlich genau umgekehrt. Insofern verstärkt die Kreditpolitik der Banken die konjunkturellen Ausschläge.

NeueNachricht: Verbände beklagen vor allen Dingen die Verschlechterung der Kreditbedingungen für Klein- und Mittelbetriebe. Die Bundesregierung habe es versäumt, mit dem Schutzschirm für Banken auch Verpflichtungen zur Mittelstandsfinanzierung festzulegen. Wie stehen Sie zu dieser Kritik?

Christians: Das ist schwer zu sagen, weil hier die Befragungen der Verbände oft von den eigenen Interessen getrieben werden. Man kann nicht so einfach einen credit crunch behaupten, wenn man nur eine Seite befragt. Außerdem muss die Entscheidung über die Kreditvergabe letztlich beim Kreditgeber bleiben. Eine Verpflichtung zur Mittelstandsfinanzierung kommt zwar in der Öffentlichkeit sehr gut an, ist aber ökonomisch nicht der richtige Weg. Bis auf Mikrofinanzierungen für Unternehmer, die bereits aktiv sind, gibt es von Seiten des Staates bereits sehr viele Kreditsubventionierungen.

NeueNachricht: Sehen Sie die Unterkapitalisierung vieler Mittelständler als Problem?

Christians: Das war lange Zeit ein Riesenproblem. Dank Basel II und die gute Konjunktur der vergangenen Jahre haben viele Mittelständler aber ihr Reservepolster wieder ordentlich aufgebaut, wahrscheinlich auch weil sie nicht alles aus ihren Firmen für Privatzwecke entnommen haben. Das ist in der Jahresabschluss-Statistik der Bundesbank sehr gut dokumentiert.

NeueNachricht: Was müsste geschehen, um die Eigenkapitalausstattung der Unternehmen zu verbessern?

Christians: Gewinne produzieren und Entnahmen verringern.

NeueNachricht: Läuft die Kreditvergabe an Klein- und Mittelbetriebe durch die KfW zu schleppend?

Christians: Durch das Hausbankenprinzip vermutlich ja.

NeueNachricht: Zum Jahrestag der Lehman-Pleite kritisierte US-Präsident die Geschäftspolitik der Banken, die aus der Krise nichts gelernt habe. Er kündigte daher schärfere Kontrollen des Finanzsektors an. So sollen eine Verbraucherschutzbehörde für Finanzprodukte und höhere Machtbefugnisse der Zentralbank für mehr Geldwertstabilität sorgen. Zum G-20-Gipfel will

man sich zudem auf die Begrenzung von Boni für Bankmanager einigen. Was halten Sie von den Maßnahmen? Welche Regelungen halten Sie für sinnvoll?

Christians: Solange Banker das Geldverdienen nicht verlernen, wird es immer Übertreibungen und auch Irreführungen geben. Auch die zunehmende Gier nach Profit der Verbraucher ist ein Problem. Das Risiko richtig einzuschätzen, ist nicht einmal für Profis immer möglich. Für Uninformierte und Desinteressierte schon gar nicht. Inwieweit dafür eine Behörde helfen kann, mag ich bezweifeln. Eine Begrenzung der kurzfristig orientierten Boni halte ich zwar für wünschenswert. International ist das kaum durchsetzbar.

Uwe Christians ist Professor an der Hochschule für Technik und Wirtschaft in Berlin (FHTW), Lehrgebiet Bankmanagement, Koordinator des Kompetenzfeldes Banken und regionale Entwicklung und Vorstand des Berliner Instituts für Bankunternehmensführung (BIfBU).